मूल्यांकन स्टॉक में नहीं - विकल्प - विधि

लघु व्यवसाय मेला मूल्य विधि स्टॉक विकल्प शेयर बाजार की अस्थिरता एक स्टॉक विकल्प के मूल्य में उतार चढ़ाव का कारण बनती है। स्टॉक विकल्प वित्तीय उपकरण हैं जो अपने मालिकों को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर स्टॉक खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं। निवेशक स्टॉक ऑप्शंस का एक उपकरण के रूप में उपयोग करते हैं जिसके साथ एक परिसंपत्ति या वित्तीय साधन की कीमत में बदलाव पर अटकलें लगाई जाती हैं। कंपनियां अपने स्वयं के स्टॉक में स्टॉक विकल्प का उपयोग मूल्यवान कर्मचारियों के लिए प्रोत्साहन के रूप में करती हैं। धारणा यह है कि कंपनी में स्वामित्व हित श्रमिक उत्पादकता बढ़ेगा स्टॉक विकल्प के मूल्य का आकलन करते समय वित्तीय लेखा मानक बोर्ड और आंतरिक राजस्व सेवा के लिए सार्वजनिक कंपनियों को उचित मूल्य पद्धति का उपयोग करने की आवश्यकता होती है। कठिनाई शेयर खरीदने या बेचने के लिए उपयोग करने से पहले स्टॉक ऑप्शन के मूल्य की गणना करना कठिन है क्योंकि यह जानना असंभव है कि शेयर का बाजार मूल्य तब कब होगा जब विकल्प का अंत में प्रयोग किया जाता है। स्टॉक विकल्प के उचित मूल्य की गणना करने के लिए एक विधि बनाने में रॉबर्ट सी। मर्टन और मायरोन एस। स्कोल्स को वास्तव में उनके काम के लिए 1 99 3 में अर्थशास्त्र में नोबेल पुरस्कार प्राप्त करना इतना मुश्किल था: ब्लैक स्कोल्स विधि। उनके शोध का उपयोग कई वित्तीय उपकरणों के मूल्य निर्धारण और अधिक कुशल जोखिम प्रबंधन प्रदान करने के लिए किया गया है। स्टॉक विकल्प के उचित मूल्य के आकलन के कई तरीके हैं। वित्तीय लेखा मानक बोर्ड सार्वजनिक कंपनियों को स्टॉक विकल्प के उचित मूल्य की गणना करने के लिए वे किस विधि का उपयोग करना चाहते हैं, यह चुनने की आवश्यकता है हालांकि, गैर-सार्वजनिक कंपनियां आंतरिक पद्धति का चयन कर सकती हैं, जो वर्तमान बाजार मूल्य के लिए स्टॉक विकल्प की कीमत घटाती है। उदाहरण के लिए, अगर आपके पास स्टॉक 100 का स्टॉक 80 का है, तो आंतरिक मूल्य 20 है। ब्लैक-स्कोल्स विधि ब्लैक-स्कोल्स विधि उनको लगातार लाभांश उपज निर्दिष्ट करके, मूल्य निर्धारण शेयर विकल्प की अनिश्चितता का सामना करती है, एक जोखिम - समय के साथ मुफ्त दर और निश्चित अस्थिरता। यह विधि यूरोपीय बाजारों में स्टॉक विकल्पों के लिए डिज़ाइन की गई थी, जहां उनका उपयोग नहीं किया जा सकता - बेचा या खरीदा - विकल्प समाप्ति की तिथि तक। हालांकि, संयुक्त राज्य अमेरिका में, जहां ज्यादातर स्टॉक ऑप्शंस का कारोबार होता है, स्टॉक विकल्प किसी भी समय उपयोग किए जा सकते हैं। कहने की ज़रूरत नहीं है, ब्लैक-स्कोल्स विधि स्टॉक ऑप्शंस वेल्यू का केवल एक मोटा अनुमान प्रदान करती है - एक अनुमान जो उच्च बाजार की अस्थिरता की अवधि में विशेष रूप से अविश्वसनीय हो सकता है लेटिस मॉडल स्टॉक ऑप्शन के उचित मूल्य के आकलन के लिए जाली मॉडल कई परिदृश्य बनाता है जिसमें विकल्पों में अलग-अलग कीमतें होती हैं प्रत्येक कीमत एक पेड़ पर शाखाओं के रूप में काम करती है जो एक सामान्य ट्रंक से उत्पन्न होती है और इससे नए परिदृश्यों को बनाया जा सकता है। तब मॉडल अलग-अलग मान्यताओं को लागू कर सकता है, जैसे कि कर्मचारियों के व्यवहार और स्टॉक की अस्थिरता, प्रत्येक संभावित मूल्य के लिए संभावित बाजार मूल्य पैदा करने के लिए। यह मॉडल भी खाते की संभावनाओं को ध्यान में रखता है, निवेशक एक्सपायरी डेट से पहले अपने विकल्प का उपयोग कर सकते हैं, जो संयुक्त राज्य में कारोबार किए जाने वाले स्टॉक ऑप्शंस के लिए इसे और अधिक प्रासंगिक बनाता है। मोंटे कार्लो सिमुलेशन पद्धति मोंटे कार्लो सिमुलेशन पद्धति स्टॉक विकल्प के मूल्य का अनुमान लगाने का सबसे जटिल और समावेशी तरीका है। इसी तरह जाली पद्धति के साथ, यह कई परिणामों को सिमुलेट करता है और उसके बाद उन उचित परिस्थितियों को निर्धारित करने के लिए उन परिदृश्यों में स्टॉक के मूल्य का औसत। हालांकि, मोंटे कार्लो सिमुलेशन मान्यताओं की संख्या में सीमित नहीं है जिसे सिमुलेशन में बनाया जा सकता है। यह इस प्रणाली को सबसे सटीक और संपूर्ण बनाता है, लेकिन यह सबसे महंगी और समय-उपभोक्ता भी है। स्टॉक विकल्प मूल्यांकन आपके कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस का मूल्य कैसे प्राप्त करें अपने स्टॉक विकल्पों के मूल्य को जानने से आप अपने मुआवजे के पैकेज का मूल्यांकन कर सकते हैं और अपने स्टॉक विकल्पों को कैसे संभालना है इसके बारे में निर्णय ले सकते हैं। विकल्प मान को समझना, जैसा कि हमारी पुस्तक में अधिक विस्तृत बताया गया है, अपने विकल्प पर विचार करें स्टॉक विकल्प के मूल्य में दो घटक हैं एक हिस्सा, आंतरिक मूल्य कहा जाता है कागज के मुनाफे को मापते हैं (यदि कोई हो) उस समय बनाए गए मूल्यों को हम निर्धारित करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपका विकल्प आपको 10 शेयरों पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है और स्टॉक 12 पर कारोबार कर रहा है, तो आपके विकल्प का प्रति शेयर 2 का आंतरिक मूल्य होता है। अधिक विकल्प के लिए संभावित विकल्प के आधार पर विकल्प का अतिरिक्त मूल्य होगा यदि आप विकल्प को जारी रखना जारी रखेंगे। मूल्य का यह हिस्सा भिन्न समय पर निर्भर करता है जब तक विकल्प का समय समाप्त नहीं हो जाता (अन्य कारकों में से), इसलिए इसे विकल्प का समय मान कहा जाता है। स्टॉक ऑप्शन का मान उसके आंतरिक मूल्य का योग और उसका समय मान है। यह समझना महत्वपूर्ण है कि विकल्प मान एक भविष्यवाणी नहीं है, या एक विकल्प को पकड़ने के लिए जारी होने से संभावित परिणाम का एक अनुमान भी नहीं है। आपके विकल्प में प्रति शेयर 5 का मूल्य हो सकता है, लेकिन 25 रुपये प्रति शेयर का मुनाफा या कोई लाभ नहीं होगा। विकल्प मान उपयोगी जानकारी है, लेकिन यह भविष्य की भविष्यवाणी नहीं करता है। उद्देश्य और विषयपरक मूल्य सिद्धांत में, हम जटिल मानकों या प्रक्रियाओं का उपयोग करके निष्पक्ष रूप से विकल्प मान निर्धारित कर सकते हैं। व्यवहार में, कर्मचारी शेयर विकल्प वाले लोगों के लिए महत्वपूर्ण मान विकल्प का व्यक्तिपरक मूल्य होता है: आपके लिए विकल्प का मूल्य। यही वजह है कि मैं एक कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन के मूल्य का निर्धारण करते समय एक सरल दृष्टिकोण की सिफारिश क्यों करता हूं एक बात के लिए, यदि आपके विकल्प की समाप्ति की तारीख पांच साल से भी ज्यादा है, तो मैं मूल्य निर्धारित करता हूं जैसे कि यह पांच वर्षों में समाप्त हो जाता है। संभावना बहुत अच्छी है कि आप समय की लंबी अवधि का पूर्ण लाभ नहीं लेते। इसके अलावा, मैं उच्च अस्थिरता द्वारा निर्मित किसी भी अतिरिक्त मूल्य की उपेक्षा करता हूं यह मापने का एक तरीका है कि स्टॉक कितना ऊपर और नीचे बढ़ाता है। सिद्धांत रूप में, उच्च अस्थिरता का मतलब उच्च विकल्प मान है, लेकिन व्यवहार में यह आपको बहुत जोखिम के लिए उजागर करता है, और यह एक नकारात्मक कारक है जो उच्च मूल्य को रद्द कर देता है, मेरी राय में। योजना के प्रयोजनों के लिए, मैं लगभग हमेशा कर्मचारी स्टॉक ऑप्शंस के मूल्य का निर्धारण करता हूं जैसे कि शेयर में मध्यम उतार-चढ़ाव होता है, भले ही वास्तविक अस्थिरता एक उच्च सैद्धांतिक मूल्य का उत्पादन करती हो। मूल्यांकन शॉर्टकट व्यक्तिपरक मूल्य के बारे में ये टिप्पणियां हमें कुछ शॉर्टकट का उपयोग करने की अनुमति देती हैं। सबसे आसान एक ब्रांड के नए विकल्पों के लिए है जो पांच या उससे अधिक वर्षों का जीवन रखता है। विकल्प का कोई आंतरिक मान नहीं है, क्योंकि व्यायाम की कीमत शेयर के बाजार मूल्य के समान है। यदि हम पांच साल से अधिक समय की उपेक्षा करते हैं, और उच्च अस्थिरता के मूल्य की अनदेखी करते हैं, तो एक नए जारी किए गए विकल्प का स्टॉक के मूल्य के 30 मूल्य के करीब मूल्य होता है। उदाहरण: आपको 25 शेयरों पर स्टॉक के 800 शेयर खरीदने का विकल्प मिलता है। शेयरों का कुल मूल्य 20,000 है, इसलिए विकल्प मान लगभग 6,000 है। याद रखें, विकल्प का सैद्धांतिक मूल्य थोड़ा अधिक हो सकता है, लेकिन 6,000 विकल्प आपके विकल्प के मूल्य के लिए एक उचित आंकड़ा है। यदि आपने थोड़ी देर के लिए अपना विकल्प रखा है और शेयर की कीमत में वृद्धि हुई है, तो आपको विकल्प मान का निर्धारण करने के लिए थोड़ी अधिक जटिल विधि की आवश्यकता है। कोटिफ़ासिअलक्वाट फार्मूला सही मायने लगा है, लेकिन निम्न प्रक्रिया आपको एक उचित अनुमान देती है: विकल्प के आंतरिक मूल्य को निर्धारित करने के लिए स्टॉक के वर्तमान मूल्य से स्टॉक विकल्प का व्यायाम मूल्य घटाएं। पांच साल के समय के मूल्य का अनुमान लगाने के लिए, स्टॉक विकल्प का व्यायाम मूल्य 25 से गुणा करें। उस संख्या को आनुपातिक रूप से कम करें यदि विकल्प पांच साल से कम समय में समाप्त हो जाएगा। स्टॉक विकल्प का कुल मूल्य प्राप्त करने के लिए आंतरिक मूल्य और समय मान जोड़ें। उदाहरण: आपका विकल्प आपको 10 प्रति शेयर पर स्टॉक खरीदने देता है। स्टॉक वर्तमान में 16 पर कारोबार कर रहा है, और विकल्प चार वर्षों में समाप्त हो जाएगा। आंतरिक मूल्य 6 प्रति शेयर है। पांच साल का मूल्य 2.50 होगा (2500 व्यायाम मूल्यों में से 25), लेकिन हम उस संख्या को एक-पांचवें कारण कम करते हैं क्योंकि विकल्प चार वर्षों में समाप्त हो जाएगा। इस विकल्प के लिए, आंतरिक मूल्य 6.00 प्रति शेयर है और समय मूल्य लगभग 2.00 प्रति शेयर है। समय पर इस बिंदु पर विकल्प का कुल मूल्य लगभग 8.00 प्रति शेयर है। अपना काम देखें: स्टॉक ऑप्शन का समय मान हमेशा शून्य और विकल्प की कसरत की कीमत के बीच होता है। उस सीमा के बाहर एक नंबर एक गलती दर्शाता है। आप संभवत: आपके सिर में यह गणना करने में सक्षम नहीं हैं, लेकिन कैलकुलेटर के साथ इसका बहुत आसान है, और हम ब्लैक-स्कोल्स फॉर्मूला के लिए कह सकते हैं। ध्यान रखें कि फिर से उच्च अस्थिरता के जोड़ा मूल्य की अनदेखी कर रहे थे, इसलिए स्टॉक विकल्प का सैद्धांतिक मूल्य इस सरल प्रक्रिया का उपयोग करके गणना की संख्या से अधिक हो सकता है। लाभांश स्टॉक विकल्पों के मूल्य को कम करता है, क्योंकि विकल्प धारक विकल्प को व्यायाम के बाद तक लाभांश प्राप्त नहीं करते हैं और शेयरों को पकड़ते हैं। यदि आपकी कंपनी लाभांश का भुगतान करती है, तो यह ऊपर वर्णित शॉर्टकट विधियों की गणना के मूल्यों को कम करने के लिए समझ में आता है। एक ऑनलाइन कैलक्यूलेटर की ज़रूरत है इंटरनेट पर स्टॉक ऑप्शन वैल्यू कैलकुलेटर की एक संख्या है कुछ बिल्कुल अच्छे नहीं हैं, लेकिन कुछ उत्कृष्ट और मुफ्त हैं मेरे पसंदीदा Ivolatility द्वारा की पेशकश की है पहले हमारा स्पष्टीकरण पढ़ें, फिर इस पेज पर जाएं और अपने मूल कैलक्यूलेटर के लिए एक लिंक देखें Quotsymbol. quot के लिए बॉक्स में अपने कम्पनी के स्टॉक के लिए प्रतीक दर्ज करके प्रारंभ करें उदाहरण के लिए, यदि आप इंटेल के लिए काम करते हैं, तो INTC दर्ज करें। उद्धरण चिह्न के लिए बॉक्स को अनदेखा करें क्योंकि इस प्रकार के विकल्प के लिए कोई फर्क नहीं पड़ता अगला बॉक्स quotprice, quot के लिए है और यह पहले से आपके कम्पनी के शेयरों के लिए हाल ही की कीमत होनी चाहिए। आप इसे अकेला छोड़ सकते हैं या इसे बदल सकते हैं यदि आप स्टॉक मूल्य अधिक या कम होने पर विकल्प मान देखना चाहते हैं अगला बॉक्स quotstrike, quot के लिए है जिसका अर्थ है आपके स्टॉक विकल्प का व्यायाम मूल्य। उस नंबर को दर्ज करें और क्वॉटेक्सीपरेशन डेट पर छोड़ दें, क्योंकि आप उस समय की समाप्ति के लिए दिनों की संख्या में प्रवेश करने जा रहे हैं। दिनों की सही संख्या की गणना करने के बारे में चिंता न करें, बस साल या महीनों का आकलन करें और 365 या 30 तक गुणा करें। अगला बॉक्स अस्थिरता के लिए है, और यदि आप एक अच्छे स्टॉक प्रतीक दर्ज करते हैं, तो संख्या पहले से ही वहां है यह कैसे शांत है कि यदि संख्या 30 या उससे कम है, तो इसे स्वीकार करें और आगे बढ़ें। यदि इसकी 30 से अधिक, आईडी अधिकतर मामलों में 30 से अधिक छूट देने के लिए इच्छुक है क्योंकि आपके विकल्प आपको बहुत जोखिम के रूप में दिखाते हैं आप कैलकुलेटर की ब्याज दर और लाभांश के लिए मूल्यों को स्वीकार या बदल सकते हैं। आम तौर पर इन मदों को बदलने का कोई कारण नहीं है। प्रेस कोट कंट्रोल और एक पल के बाद आप विकल्प का मान देखेंगे (और बहुत सारी चीज़ें जो सचमुच आप से ग्रीक रहेंगी) ध्यान दें कि यह कैलकुलेटर आपके स्टॉक विकल्प का कुल मूल्य देता है। यदि आपका विकल्प धनराशि को उद्धृत करता है (जिसका अर्थ है कि स्टॉक विकल्प के व्यायाम मूल्य से अधिक कीमत पर व्यापार कर रहा है), मूल्य का हिस्सा आंतरिक मूल्य और अंश का समय मान है। आंतरिक मूल्य प्राप्त करने के लिए स्टॉक के व्यापारिक मूल्य से विकल्प के व्यायाम मूल्य को घटाएं। फिर आप अपने स्टॉक विकल्प के समय मूल्य को जानने के लिए संपूर्ण मूल्य से आंतरिक मूल्य को घटा सकते हैं। सर्वोत्तम स्टॉक मूल्यांकन विधि कैसे चुनें, यह जानने के लिए कि पहली बार किसी शेयर का मूल्यांकन करने के लिए कौन सी वैल्यूएशन विधि का उपयोग करने की कोशिश कर रही है, अधिकांश निवेशक उन्हें आज के लिए उपलब्ध मूल्यांकन तकनीकों की भारी संख्या का पता चल जाएगा ऐसे लोगों का उपयोग करना आसान है, जैसे कि तुलनात्मक विधि, और छूट के नकद प्रवाह मॉडल जैसे अधिक सम्मिलित विधियां हैं। आप दुर्भाग्य से किस का उपयोग करना चाहिए, कोई भी ऐसा तरीका नहीं है जो हर स्थिति के लिए सर्वोत्तम अनुकूल होता है। प्रत्येक स्टॉक अलग होता है, और प्रत्येक उद्योग क्षेत्र में अनूठी संपत्तियां होती हैं, जिनके लिए वैल्यूएशन के अलग-अलग दृष्टिकोण की आवश्यकता हो सकती है। अच्छी खबर यह है कि यह आलेख अधिक मूल्यांकन विधियों का उपयोग करने के सामान्य मामलों की व्याख्या करने का प्रयास करेगा। (कई उपकरण जानें जो पेशेवरों का अनुमान लगाते हैं कि बाज़ार कहां से आगे बढ़ रहे हैं।) बाजार की शक्ति का पता लगाने की जांच करें।) ट्यूटोरियल: स्टॉक बेसिक्स मूल्यांकन मॉडलों के दो श्रेणियां मूल्य निर्धारण विधियां आम तौर पर दो मुख्य श्रेणियों में आती हैं: पूर्ण और सापेक्ष मूल्यांकन मॉडल निरपेक्ष मूल्यांकन मॉडल केवल बुनियादी बातों पर आधारित निवेश के आंतरिक या सही मूल्य को खोजने का प्रयास करते हैं। बुनियादी बातों को देखते हुए इसका मतलब यह है कि आप केवल ऐसी चीजों पर ध्यान केंद्रित करेंगे जैसे कि लाभांश किसी एकल कंपनी के लिए नकदी प्रवाह और विकास दर, और किसी भी अन्य कंपनियों के बारे में चिंता न करें इस श्रेणी में आने वाले मूल्यांकन मॉडल में लाभांश छूट मॉडल शामिल है। रियायती नकदी प्रवाह मॉडल अवशिष्ट आय मॉडल और परिसंपत्ति आधारित मॉडल पूर्ण मूल्यांकन मॉडल के विपरीत, सापेक्ष मूल्यांकन मॉडल कंपनी की तुलना में इसी तरह की अन्य कंपनियों के लिए तुलना की जाती है। इन विधियों में आमतौर पर गुणकों या अनुपातों की गणना शामिल होती है, जैसे मूल्य-से-कमाई कई, और उनकी तुलना अन्य तुलनात्मक फर्मों के गुणकों से करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि फर्म की पीई आप कोशिश कर रहे हैं तो तुलनीय फर्म के पीई बहुमूल्य से कम है, तो कंपनी को अपेक्षाकृत अधोवाही कहा जा सकता है। आम तौर पर, इस तरह के मूल्यांकन में पूर्ण मूल्य निर्धारण विधियों की तुलना में बहुत आसान और तेज है, यही वजह है कि कई निवेशकों और विश्लेषकों ने इस पद्धति के साथ अपने विश्लेषण शुरू कर दिया है। निवेशकों के लिए उपलब्ध अधिक लोकप्रिय मूल्यांकन विधियों पर एक नज़र डालें और देखें कि प्रत्येक मॉडल का उपयोग करने के लिए कब उपयुक्त है। (संबंधित रीडिंग के लिए, एक निवेश बैंकिंग साक्षात्कार के लिए पता करने के लिए शीर्ष चीजें देखें।) डिविडेंड डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) लाभांश डिस्काउंट मॉडल (डीडीएम) पूर्ण मूल्यांकन मॉडल के सबसे बुनियादी में से एक है। लाभांश मॉडल कंपनी के शेयरधारकों को लाभांश के आधार पर फर्म के वास्तविक मूल्य की गणना करता है एक कंपनी के मूल्य के लिए लाभांश का उपयोग करने के लिए औचित्य यह है कि लाभांश शेयरधारक को जाने वाले वास्तविक नकदी प्रवाह का प्रतिनिधित्व करता है इस प्रकार इन नकदी प्रवाहों के वर्तमान मूल्य के महत्व के अनुसार आपको शेयर का मूल्य कितना होना चाहिए, इसके लिए आपको मूल्य देना चाहिए। इसलिए, पहली बात यह जानना चाहिए कि क्या आप इस पद्धति का उपयोग करना चाहते हैं, अगर कंपनी वास्तव में लाभांश का भुगतान करती है दूसरे, कंपनी को केवल एक लाभांश के लिए पर्याप्त नहीं है, लाभांश भी स्थिर और पूर्वानुमानयुक्त होना चाहिए। जो कंपनियां स्थिर और अनुमान लगाने योग्य लाभांश देती हैं वे आम तौर पर परिपक्व और सु-विकसित उद्योगों में नीले-चिप कंपनियों को परिपक्व करते हैं इन प्रकार की कंपनियां अक्सर इस प्रकार के वैल्यूएशन विधि के लिए सबसे उपयुक्त हैं उदाहरण के लिए, नीचे दिए गए कंपनी एक्सवाईजेड के लाभांश और कमाई पर एक नज़र डालें और देखें कि क्या आपको लगता है कि डीडीएम मॉडल इस कंपनी के लिए उपयुक्त होगा: इस स्नैपशॉट में फर्म ने सकारात्मक परिचालन नकदी प्रवाह को बढ़ाया है। कौन सा अच्छा है। लेकिन आप पूंजी व्यय के उच्च स्तर से देख सकते हैं कि कंपनी अभी भी बढ़ने के लिए अपने नकदी को वापस व्यापार में निवेश कर रही है। यह छह वर्षों में चार के लिए नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह का परिणाम है, और यह अगले पांच से दस वर्षों के लिए नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करना बेहद कठिन या असंभव बनायेगा। इसलिए, डीसीएफ मॉडल को सबसे अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए, लक्ष्य कंपनी को आम तौर पर स्थिर, सकारात्मक और पूर्वानुमानयुक्त नकदी प्रवाह होना चाहिए। जिन कंपनियों के पास डीसीएफ मॉडल के लिए उपयुक्त आदर्श नकदी प्रवाह है, वे आम तौर पर परिपक्व फर्म हैं जो विकास के चरण से गुजर रहे हैं। (इस पद्धति के बारे में अधिक जानने के लिए, डिस्काउंटेड कैश फ्लो का स्टॉक लेना देखें।) तुलनात्मक पद्धति अंतिम पद्धति अच्छी तरह से अच्छी तरह से दिखती है वह कैच-सभी विधि है जिसे इस्तेमाल किया जा सकता है अगर आप कंपनी के किसी भी अन्य का उपयोग करने में असमर्थ हैं मॉडल, या यदि आप संख्या को क्रंच करने में समय बिताना चाहते हैं यह स्टॉक पिछले दो वैल्यूएशन विधियों की तरह स्टॉक के लिए एक आंतरिक मूल्य को खोजने का प्रयास नहीं करता है, यह स्टॉक की कीमत के गुणकों की तुलना बेंचमार्क से करता है, यह निर्धारित करने के लिए कि क्या शेयर अपेक्षाकृत कम या ज्यादा मूल्यवान है या नहीं। इसके लिए तर्क एक मूल्य के कानून के आधार पर आधारित है। जिसमें कहा गया है कि दो समान संपत्ति समान कीमतों के लिए बेची जाए इस विधि का सहज स्वरूप यह बहुत लोकप्रिय है। लगभग सभी परिस्थितियों में इसका उपयोग क्यों किया जा सकता है, इसका उपयोग मूल्य-से-कमाई (पीई), मूल्य-टू-बुक (पीबी), मूल्य-टू-सेल (पीएस), मूल्य से नकदी प्रवाह (पीसीएफ), और कई अन्य। हालांकि इन अनुपातों में, पीई अनुपात सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाता है क्योंकि यह कंपनी की कमाई पर केंद्रित है, जो कि निवेश मूल्य के प्राथमिक ड्राइवरों में से एक है। तुलना के लिए आप पीई एकाधिक का उपयोग कब कर सकते हैं आप आम तौर पर इसका इस्तेमाल कर सकते हैं यदि कंपनी का सार्वजनिक रूप से कारोबार होता है क्योंकि आपको शेयर की कीमत की आवश्यकता होती है और आपको कंपनी की आय जानने की जरूरत होती है दूसरे, कंपनी को सकारात्मक कमाई होनी चाहिए क्योंकि नकारात्मक पीई एकाधिक का उपयोग करके तुलना करना व्यर्थ होगा। और अंत में, आय की गुणवत्ता मजबूत होनी चाहिए। अर्थात्, कमाई बहुत अस्थिर नहीं होनी चाहिए और प्रबंधन द्वारा उपयोग किए जाने वाले लेखांकन प्रथाओं को काफी कमाई करना चाहिए। (कंपनियां अपने नंबरों को हेरफेर कर सकती हैं, इसलिए आपको ईपीएस की सटीकता का निर्धारण करने की आवश्यकता है। ईपीएस की गुणवत्ता का मूल्यांकन करने के लिए पढ़ें।) ये केवल कुछ मुख्य मापदंड वाले निवेशकों को देखना चाहिए कि कौन सा अनुपात या गुणक का उपयोग करना है । यदि पीई एकाधिक का उपयोग नहीं किया जा सकता है, तो बस अलग-अलग अनुपात का उपयोग करें, जैसे मूल्य-से-बिक्री एकाधिक बॉटम लाइन कोई भी वैल्यूएशन विधि हर परिस्थिति के लिए एकदम सही नहीं है, लेकिन कंपनी की विशेषताओं को जानने के द्वारा, आप वैल्यूएशन पद्धति का चयन कर सकते हैं जो स्थिति को सबसे अच्छी तरह से उपयुक्त बनाती है। इसके अलावा, निवेशक सिर्फ एक विधि का उपयोग करने तक सीमित नहीं हैं अक्सर, कई संभावित मूल्यों की एक श्रृंखला बनाने के लिए या सभी वैल्यूएशन औसत में एक के रूप में निवेशक कई वैल्यूएशन करेंगे। एक सुविधाजनक घर सेटअप जहां उपकरणों और उपकरणों स्वचालित रूप से दुनिया में कहीं से दूर से नियंत्रित कर सकते हैं। स्टॉक का चयन करने की रणनीति जो उनके आंतरिक मूल्यों से कम के लिए व्यापार करती है। मूल्य निवेशक सक्रिय रूप से स्टॉक की तलाश करते हैं त्वरित अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक लिक्विडिटी का सूचक है त्वरित अनुपात एक कंपनी की क्षमता को पूरा करने के लिए उपाय करता है। शार्प अनुपात जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना करने के लिए एक उपाय है, और यह अनुपात इस प्रकार के उद्योग मानक बन गया है। कार्यशील पूंजी एक कंपनी की दक्षता और इसके अल्पकालिक वित्तीय स्वास्थ्य दोनों का एक उपाय है। कार्यशील पूंजी गणना की जाती है पर्यावरण संरक्षण एजेंसी (ईपीए) की स्थापना दिसंबर 1 9 70 में संयुक्त राज्य अमेरिका के राष्ट्रपति रिचर्ड निक्सन के तहत हुई थी। ।